發(fā)布時(shí)間：2015年07月16日
2015年6月1日 來(lái)源：中國(guó)黃金網(wǎng)
一項(xiàng)政策和法規(guī)的出臺(tái)往往要考慮兼顧兩個(gè)方面，其中一方面是用來(lái)規(guī)范組織和個(gè)體的行為，另一方面則是引導(dǎo)行為主體走到更高戰(zhàn)略目標(biāo)方向上來(lái)。4 月1 日起，國(guó)內(nèi)實(shí)施的《黃金及黃金制品進(jìn)出口管理辦法》（下稱(chēng)《辦法》）就是對(duì)規(guī)范和引導(dǎo)黃金行業(yè)行為和發(fā)展的良好體現(xiàn)。
在本《辦法》中，對(duì)黃金進(jìn)出口數(shù)量的限制性審批和準(zhǔn)許證制度的實(shí)施主要在于規(guī)范商品貿(mào)易融資市場(chǎng)，而進(jìn)一步放寬對(duì)黃金及黃金制品進(jìn)出口企業(yè)的資質(zhì)要求，會(huì)對(duì)黃金國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際化進(jìn)程起到推動(dòng)作用。從這個(gè)規(guī)范我國(guó)黃金和黃金制品進(jìn)出口的首個(gè)法律性文件來(lái)看，政府鼓勵(lì)黃金市場(chǎng)開(kāi)放的思路并不會(huì)發(fā)生改變，黃金市場(chǎng)也將變得更加規(guī)范和充滿(mǎn)活力。
政策助推黃金市場(chǎng)更加規(guī)范
去年，國(guó)家審計(jì)署在對(duì)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)出具的審計(jì)報(bào)告中，首次揭露了25家黃金加工企業(yè)2012年以來(lái)虛構(gòu)貿(mào)易背景，進(jìn)行跨境、跨幣種循環(huán)滾動(dòng)貸款數(shù)額的情況，其累計(jì)總額竟達(dá)944億元，其中套取匯差和利差達(dá)到9億多元。事實(shí)上，中國(guó)進(jìn)口的黃金中有很大一部分，企業(yè)都用作獲得貸款的抵押品。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示：2013年年底，中國(guó)的黃金融資規(guī)模達(dá)到1000噸，名義價(jià)值相當(dāng)于300億美元，而到2014年，中國(guó)進(jìn)口黃金1247噸，是全球最大的黃金進(jìn)口國(guó)，黃金融資在黃金進(jìn)口市場(chǎng)可以占到70%~80%的比重。
其實(shí)，貿(mào)易融資作為企業(yè)創(chuàng)新的融資工具，本來(lái)無(wú)可厚非。舉一個(gè)實(shí)體企業(yè)的例子，某企業(yè)先從銀行“租借”40千克實(shí)物黃金，隨即通過(guò)上海黃金交易所賣(mài)出套現(xiàn)，獲得近1000萬(wàn)元資金（約250元/克），用其中的150萬(wàn)元（15%保證金比例）買(mǎi)入40千克黃金的遠(yuǎn)期期貨合約用于歸還黃金，剩余850萬(wàn)元?jiǎng)t變成企業(yè)流動(dòng)資金。從這個(gè)操作流程來(lái)看，實(shí)體企業(yè)和銀行是一種“雙贏”的格局：企業(yè)獲得流動(dòng)性，而且費(fèi)用低于同期貸款，并且套現(xiàn)資金用途不受限制；在銀行一端，開(kāi)展黃金租賃業(yè)務(wù)實(shí)際上是銀行進(jìn)行的變相貸款，既增加了銀行中間業(yè)務(wù)收入，又不計(jì)入貸款頭寸，不用考慮銀行存貸比的限制。
但是，現(xiàn)在的問(wèn)題是一些并非真正從事黃金生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的企業(yè)，通過(guò)弄虛作假，特別是借助于進(jìn)口這條通道，騙取了從事黃金租賃業(yè)務(wù)的資格，并將其作為融資渠道進(jìn)行套利。根據(jù)審計(jì)署的統(tǒng)計(jì)，這種貸款規(guī)模接近千億元，金融風(fēng)險(xiǎn)急劇上升。要防范這種風(fēng)險(xiǎn)，必須要依靠法律法規(guī)的界定，目前實(shí)施生效的《辦法》，對(duì)被許可人進(jìn)行進(jìn)出口許可證的轉(zhuǎn)讓及登記交易都做了規(guī)定，對(duì)申請(qǐng)人的資質(zhì)也做了規(guī)定，這些措施將會(huì)對(duì)種種虛假融資起到有效的防范作用。
在國(guó)家戰(zhàn)略下開(kāi)拓國(guó)際黃金市場(chǎng)
《辦法》規(guī)定，只要符合條件的礦產(chǎn)企業(yè)、黃金精煉企業(yè)、部分科研機(jī)構(gòu)都可申請(qǐng)黃金進(jìn)出口，黃金進(jìn)出口不再是央行和15家大型商業(yè)銀行的專(zhuān)利，使國(guó)內(nèi)黃金進(jìn)出口隊(duì)伍得到進(jìn)一步擴(kuò)充。這種政策上的放松，一方面是我國(guó)背后巨大的黃金需求量和黃金進(jìn)口量的要求，另一方面也是國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略的需要，例如“一帶一路”戰(zhàn)略和人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略等。
中國(guó)政府提出建設(shè)“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”戰(zhàn)略構(gòu)想，希望通過(guò)進(jìn)出口貿(mào)易和投資加深各國(guó)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系和合作。該規(guī)劃也將獲得財(cái)稅政策支持，像亞投行、絲路基金和中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司等都表示會(huì)給予“一帶一路”政策優(yōu)惠。其中歐洲和東盟都是該戰(zhàn)略構(gòu)想的核心區(qū)域。
從黃金行業(yè)角度來(lái)看，中國(guó)2014年進(jìn)口黃金主要從香港地區(qū)進(jìn)入內(nèi)地，而香港進(jìn)口的黃金中40%左右來(lái)自歐洲的瑞士。瑞士蘇黎世的黃金市場(chǎng)一直在世界黃金市場(chǎng)上占有非常重要的地位，全球最大的4家黃金加工商都位于瑞士，這幾家黃金加工商的產(chǎn)量占全球黃金產(chǎn)量的三分之二，打通中國(guó)黃金市場(chǎng)與蘇黎世黃金市場(chǎng)的地理空間上的通道，無(wú)疑有助于推動(dòng)中國(guó)黃金市場(chǎng)的國(guó)際化進(jìn)程。而目前中國(guó)已經(jīng)成為東盟第一大貿(mào)易伙伴，東盟也是中國(guó)第三大貿(mào)易伙伴，中國(guó)黃金進(jìn)口有10%來(lái)自東盟中的菲律賓和泰國(guó)等國(guó)家，未來(lái)黃金貿(mào)易也將在東盟國(guó)家中得到加強(qiáng)。隨著經(jīng)濟(jì)帶的推進(jìn)，無(wú)形中將會(huì)促進(jìn)黃金的定價(jià)權(quán)向亞洲這一黃金生產(chǎn)和消費(fèi)的主要地區(qū)移動(dòng)。
此外，中國(guó)黃金集團(tuán)公司、紫金礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司、山東黃金集團(tuán)有限公司、山東招金集團(tuán)有限公司等國(guó)內(nèi)大型黃金企業(yè)，在黃金產(chǎn)量、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)等方面有較強(qiáng)的實(shí)力，如果能獲準(zhǔn)進(jìn)行黃金進(jìn)出口，將極大提升中國(guó)黃金在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。
黃金雖然在國(guó)際貨幣體系中已經(jīng)被非貨幣化，但其準(zhǔn)貨幣的作用仍然在世界貨幣中占有重要地位。考察世界貨幣崛起的歷史，無(wú)論是英鎊還是美元，都是借助黃金這一錨定工具來(lái)實(shí)現(xiàn)國(guó)際化歷程的。人民幣借助黃金市場(chǎng)國(guó)際化來(lái)實(shí)現(xiàn)自身貨幣走出去戰(zhàn)略，將是一條值得探索的道路。目前，國(guó)內(nèi)黃金進(jìn)出口政策的逐步寬松，也將為中國(guó)黃金市場(chǎng)國(guó)際化鋪平道路。
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